Правила, по которым они выстраиваются, закреплены на законодательном уровне. Их специфика зависит от стадии экономического развития государства, задач его социальной и экономической политики.
Элементы валютной системы
Внутри валютной системы страны выделяют следующие взаимосвязанные элементы:
- Национальная валюта. Это денежная единица государства, участвующая во внутренних экономических, денежно-кредитных операциях. Ее эмиссия осуществляется центральным банком, она участвует в расчетах за товары и услуги на территории страны.
- Паритет национальной валюты. Платежный паритет — теоретическое соотношение между валютами двух государств, при котором спрос на них равен предложению. Оно демонстрирует, сколько стоит идентичный набор товаров и услуг, номинированный в денежных знаках разных стран.
- Валютный курс. Это соотношение, в котором валюта обменивается на денежные единицы других стран. Оно зависит от внутренних и внешних факторов: политической стабильности в стране, деловой активности, степени развития фондового рынка, государственного регулирования, темпов роста и цен и т.д. Курс валюты зависит от ее паритета, но не совпадает с ним полностью, потому что при его установлении ключевую роль играет текущая рыночная конъюнктура, а не долгосрочные факторы (стоимость недвижимости, темп инфляции и т.д.).
- Режим определения валютного курса. Существует два способа установления котировок национальной валюты. Первый — фиксированный курс, который определяется центральным банком страны или органом исполнительной власти, закрепляется в нормативном акте и изменяется путем официального пересмотра. Второй способ — плавающий курс, который устанавливается на свободном рынке под действием спроса и предложения. Он меняется без ограничений или в рамках «коридора», определяемого центральным банком. При слишком высокой волатильности регулятор использует экономические методы воздействия, например, валютные интервенции.
- Конвертируемость валюты. Это возможность одну валюту обменять на другую (зависит от особенностей национального законодательства). Денежные знаки могут быть свободно конвертируемыми (ограничения отсутствуют) или частично конвертируемыми (существуют административные барьеры для совершения определенных типов сделок с нерезидентами).
- Валютный рынок. Это единое экономическое пространство, в рамках которого одни валюты обмениваются на другие. Его особенности — высокая ликвидность, неограниченное число продавцов и покупателей, отсутствие географических границ, круглосуточный режим функционирования. Участниками являются кредитные организации, специализированные посредники (брокеры, дилеры), компании и физические лица.
- Органы, осуществляющие валютное регулирование. Это государственные структур, уполномоченные принимать правовые акты, регулирующие валютные отношения, оценивать сделки, совершаемые хозяйствующими субъектами, на предмет соответствия закону, накладывать санкции. В России принципы валютного контроля излагаются в 173-ФЗ, принятом в 2003 году. Согласно этому нормативному акту, регулирование в данной сфере осуществляет ЦБ РФ, Правительство и иные органы, назначаемые исполнительной властью (например, таможня). Приоритет отдается экономическим методам воздействия.