Вчерашнее снижение цены BTC было ожидаемым, но скорость, с которой это произошло, была неожиданной. Согласно отчетам, предоставленным CryptoQuant, провайдером решений для обработки данных в сети, это может быть во многом связано с контрактами на сумму ~ 700 миллионов долларов США, ликвидированными во время этого спада.
Отток Биткоина из BitMEX выступает в качестве ведущих индикаторов для этих массовых ликвидаций и возникающей волатильности. Будучи крупнейшей биржей фьючерсов на биткойны, BitMEX печально известен влиянием на поведение BTC. То, как именно маржинальность платформы вызывает активность, нанесло сокрушительный удар по главной криптовалюте, требует более глубокого понимания. Снова и снова модели потоков использовались в качестве одного из ключевых показателей для понимания поведения цены Биткоина, и анализ в отношении того же самого хорошо известен. Но стандартные модели притока/оттока не очень хорошо подходят для BitMEX. Отток BitMEX BTC оказывает довольно выраженное влияние на волатильность Биткоина, что, в свою очередь, может привести к повышению цены, а также вежливости, из-за особой политики вывода биржи. В то время как депозиты доступны круглосуточно, снятие средств происходит только один раз в течение дня, в UTC 13:00.
В этот ограниченный период времени отток, как правило, превышает приток в несколько раз. После чего происходит дефицит ликвидности и увеличение спрэда. Эти атрибуты приводят к тому, что позиции маржи BitMEX подвергаются дефициту ликвидности и каскадным ликвидациям.
Когда отток BTC на BitMEX превышает определенную точку, потенциал этих крупных ходов значительно возрастает. На основании данных по цепочке выясняется, что при снятии более 5000 BTC за один день подверженность этой волатильности многократно увеличивается.
Теперь перейдем к тому, что произошло точно.
Беглый взгляд на данные CryptoQuant о цепях притока и оттока Биткоина из BitMEX за 14 ноября 2018 года, 19 апреля и 25 сентября, т.е. вчера, можно увидеть, что существует четкая корреляция между волатильностью цен и оттоками.
В каждую из этих дат волатильность цены происходила в течение короткого периода после ежедневного вывода BitMEX в 13:00 UTC. Как только ликвидность иссякла, цена монеты быстро отреагировала. 24 сентября в сети было зафиксировано, что 49141 BTC было снято с кошелька BitMEX. Волатильность последовала в течение 5 часов, цена упала более чем на 8%. Из-за точности данных в цепочке мы можем видеть точный блок, в котором произошел скачок оттока BitMEX.