Это мрачная реальность, с которой банкиры JP Morgan Chase сталкиваются сейчас, когда WeWork близок к принятию сделки по продаже контроля над офисно-разделительной компанией SoftBank в виде пакета долга и капитала.
JP Morgan является третьим по величине внешним акционером WeWork после SoftBank и Benchmark. Банк был бы так называемым «ведущим левым» консультантом по IPO WeWork и ведущим финансистом по связанной с этим кредитной линии на 6 миллиардов долларов, две роли, которые привели бы к миллионам гонораров.
Вместо этого банк не будет ничего собирать в течение нескольких месяцев работы, наряду с потенциальными значительными потерями на своих существующих долевых и долговых вложениях.
В течение трех недель, с тех пор как WeWork отозвал свою заявку на IPO, JP Morgan пытается обеспечить альтернативное финансирование для спасения WeWork, который должен был закончиться к середине ноября. Банк провел переговоры с более чем 100 инвесторами, чтобы попытаться собрать долговой пакет на 5 миллиардов долларов - альтернатива плану спасения SoftBank .
По словам человека, знакомого с вопросом, JP Morgan собрал деньги, но не будет переоценивать компанию, увеличивая капитал. Банк также отказался добавить тендерное предложение в свой пакет мер по спасению, который даст соучредителю и бывшему генеральному директору Адаму Нейману возможность продать больше акций, сказал человек, который попросил не называть его имени, поскольку план носит конфиденциальный характер. Кроме того, SoftBank платит Нейману сотни миллионов, чтобы он покинул совет директоров, отказался от своих голосующих акций и поддержал поглощение SoftBank, согласно Axios - что-то, что JP Morgan также не желало делать, сказал этот человек.
Дэвид Фабер впервые сообщил в понедельник, что WeWork планирует отклонить план финансирования JP Morgan в пользу SoftBank, который объединяет долг и капитал. SoftBank планирует инвестировать от 1 до 3 миллиардов долларов в тендерное предложение, в дополнение к ускорению вливания капитала в 1,5 миллиарда долларов и 5 миллиардов долларов в долговое финансирование, с другими синдикатами, сказали люди, знакомые с этим вопросом.
Правление WeWork, скорее всего, соберется во вторник, чтобы уточнить детали о продаже контроля над компанией SoftBank, говорят люди, которые просили анонимности, потому что обсуждения являются закрытыми.
Если совет директоров утвердит план и оставит JP Morgan на холоде, это станет серьезным ударом для генерального директора Джейми Даймона , который лично работал с Neumann над попыткой вывести компанию на публичные рынки. Димон решил разрушить дуополию в области IPO в компании Goldman Sachs - Morgan Stanley и рекламировал недавний успех своего банка.
«Мы достигли огромного прогресса в Силиконовой долине», - сказал Даймон на круглом столе в Силиконовой долине в прошлом году.