Прогнозируется, что слияния и поглощения в регионе сократятся на 18% в 2019 году до 634 миллиардов долларов, говорится в совместном отчете Global Operations Forecast 2020 .
Эта сумма может снизиться до 529 миллиардов долларов в 2020 году до «скромного возрождения» в следующем году, говорится в отчете, опубликованном 14 октября. Они включают как внутренние, так и трансграничные сделки M & A.
«Мы видим, что неоднозначные экономические перспективы и препятствия для торговли, вероятно, будут по-прежнему оказывать давление на активность в сфере слияний и поглощений, а инвесторы и корпорации сохраняют осторожность в Азии в течение 2020 года», - сказал CNBC в интервью с председателем Baker McKenzie Asia Pacific Ай Ай Вонг, который работал над отчетом. электронное письмо.
Фактор Китая
В этом году активность в сделках в Азии замедлилась, отчасти из-за меньшего количества исходящих китайских сделок. «Это давление было вызвано правительственными ограничениями, наложенными на внешние инвестиции в ответ на торговую напряженность с США», - говорится в отчете.
Торговый конфликт между США и Китаем начался более года назад, но в последние месяцы обострился, поскольку обе стороны установили более высокие тарифы на продукты друг друга на миллиарды долларов. Ограничение Пекина оттока капитала отчасти связано с неопределенностью в торговле и замедлением роста второй по величине экономики в мире .
По данным Dealogic, фирмы по исследованию финансовых рынков, Китай является четвертым по величине источником слияний и поглощений в мире .
Китайская покупка американских компаний упала почти на 95% - с 55,3 млрд долларов в 2016 году до 3 млрд долларов в 2018 году, отмечает консалтинговая компания EY . «Крупные трансграничные сделки, которые характеризовали рынок слияний и поглощений в течение последних пяти лет, становятся все труднее заключать, поскольку торговый спор продолжается».
Инвестиции из Китая также стали объектом пристального внимания со стороны иностранных правительств, говорится в сообщении EY в августе. Проблемы национальной безопасности, связанные с торговой войной, часто упоминались в качестве одной из причин.
Яркие пятна в Азии
По словам Бейкер Маккензи, в то время как общая активность в сфере слияний и поглощений в Азии, по прогнозам, снизится, Япония может быть исключением. Это объясняется тем, что японские компании стремятся расширяться, приобретая больше зарубежных компаний, говорится в отчете.
Политики в Японии активно поощряют местные компании приобретать за рубежом и находить новые пулы спроса на японские товары, добавил Вонг из Baker McKenzie.
Одной страной, которая извлекает выгоду из этого, является Австралия. На прошлой неделе японская Nippon Paper купила оптоволоконный пакет австралийского производителя упаковки Orora за 1,72 миллиарда долларов.
«Японцы по-прежнему очень заинтересованы в австралийских активах… Существует множество действий под поверхностью того, что происходит, и я все еще думаю, что предприятиям все еще нужно расти, независимо от того, что происходит с Китаем, Америкой, Brexit», - Адам Дауэс, старший Инвестиционный консультант в компании финансовых услуг Shaw and Partners, сообщил в четверг.
Индонезия, Таиланд и Вьетнам также могут выиграть, отмечается в докладе. В этих странах наблюдается сильная активность в сфере слияний и поглощений, и они остаются привлекательными объектами для иностранных инвесторов, добавил Бейкер МакКензи.
Сделки по слияниям и поглощениям могут возобновиться после 2021 года
Прогнозируемая тенденция к снижению количества сделок в Азии является частью более широкой тенденции во всем мире.
Из-за «растущей неопределенности» в мировой экономике объем сделок по всему миру может снизиться - с 2,9 трлн долларов в 2019 году до 2,1 трлн долларов в 2020 году, прогнозировал Бейкер МакКензи.
Однако после этого все может измениться.
К тому времени мировая экономика также начнет стабилизироваться и сделает бизнес-среду более благоприятной для дальнейших приобретений, сказал Вонг.
«Следовательно, аппетит к заключению сделок должен вернуться с 2021 года, что станет основой для постепенного восстановления объемов слияний и поглощений», - говорится в отчете Baker McKenzie.
Технологические разрушения будут способствовать этому, поскольку компании во всех секторах будут стремиться приобретать компании с цифровыми возможностями, которых у них нет, чтобы оставаться конкурентоспособными, написал Бейкер МакКензи в отдельной статье.
«Приобретения останутся важной стратегией роста для корпораций во всех основных отраслях промышленности, в частности, из-за необходимости защиты от технологических сбоев», - говорится в совместном отчете.