Облигации — это официальные контракты для погашения заемных средств через фиксированные интервалы (например, ежемесячные, полугодовые или годовые) вместе с процентами. Отсюда вы можете увидеть, что облигации похожи на кредиты. Держатель облигации называется кредитором или кредитором, а эмитент облигации называется должником или заемщиком. Купон облигации называется процентом.
В заявлении заемщик сможет финансировать свои долгосрочные инвестиции с использованием внешних средств, предоставляемых облигацией. Также, с точки зрения государственных облигаций, заемщик сможет финансировать свои текущие расходы. Однако коммерческие бумаги или CD (депозитные сертификаты) следует рассматривать как инструмент денежного рынка, а не как облигацию.
Ценные бумаги являются как облигациями, так и акциями. Однако основное различие между ними заключается в том, что в компании пакет акций принадлежит акционерам (капитала), а доля кредитора будет принадлежать владельцам облигаций. Также обычно облигации имеют срок погашения или определенный срок, после которого они погашаются, в то время как акции могут находиться в обращении на неопределенный срок. Однако есть исключение, когда консоль облигация является бессрочным, что означает, что она не имеет срока погашения.
На первичных рынках государственные облигации, компании, кредитные учреждения и наднациональные учреждения могут выпускать облигации. Самый распространенный способ их выдачи — андеррайтинг. Это означает, что один или несколько банков, или фирм по ценным бумагам, которые формируют синдикат, приобретают у эмитента весь выпуск облигаций и инвесторам перепродают их.
Риск неспособности продать по этому вопросу будет принят охранной фирмой. Организаторы первичного выпуска организуют банкиры, организуя выпуск облигаций. Они работают, напрямую связываясь с инвесторами, и будут консультантами эмитента облигаций с точки зрения цены и сроков выпуска облигаций. Готовность банкиров к подписке следует обсудить до того, как книги откроются по вопросу облигаций, потому что может быть ограниченная готовность сделать это.
Аукционы, как правило, будут эмитентом облигаций с точки зрения государственных облигаций. Такой аукцион называется публичной продажей, на которой и членам банков, и общественности разрешается делать ставки на облигации. Поскольку фиксированным является купон, а не цена, процент возврата должен зависеть как от купона, так и от уплаченной цены.
Существуют важные характеристики облигации, включая номинальную стоимость, цену выпуска, дату погашения и купон. В конце срока выплачиваемая эмитентом сумма процентов подлежит погашению. Начальная цена облигации (при ее первом выпуске) обычно будет почти равна номинальной.
Дата, когда эмитент должен погасить номинальную сумму или дату погашения, должна быть фиксированной. До тридцати лет обычно называют самой связью. Купон облигации, который выступает в качестве процентной ставки, также должен фиксироваться в течение всего срока действия облигации.