Следовательно, целью развития финансового рынка является повышение способности финансового рынка эффективно выступать в качестве посредника. Эффективный финансовый рынок — это рынок с достаточной глубиной и широтой, то есть со стороны предложения, существует широкий спектр финансовых инструментов, предлагающих выбор эмитентов, кредитные риски и т. д. Для удовлетворения всех классов спроса на активы. Что касается спроса, то должен быть значительный инвестиционный спрос со стороны различных типов инвесторов с разными аппетитами к риску.
Кроме того, хорошее разнообразие между эмитентами и инвесторами обычно приводит к хорошему сочетанию рыночных взглядов, ведущий к активному обмену финансовых активов. Высоколиквидный финансовый рынок, как таковой, способен обеспечить крупный и разнообразный выпуск финансовых инструментов с минимальным ценовым эффектом. Здесь финансовые инструменты можно быстро обменять по разумной цене. Эффективная система клиринга и расчетов является ключевым фактором поддержки, который помогает снизить операционные издержки.
Ликвидный финансовый рынок также позволяет центральному банку эффективно проводить свои повседневные операции для достижения целевого показателя процентной ставки.
Глобальные основы
основной риск заключается в том, что изменения финансового рынка влияют на реальную экономику посредством снижения цен на активы, ужесточения финансовых условий с переоценкой рисков и ослабления доверия. В таких обстоятельствах обеспокоенность может заключаться в том, что потребление может пострадать в России, что приведет к нежелательным последствиям в других местах. Тем не менее, если финансовые условия вернутся к нормальному состоянию, мы полагаем, что эти риски, вероятно, будут смягчены, поскольку большинство корпораций остаются высокодоходными, а финансы домашних хозяйств продолжают поддерживаться устойчивым ростом занятости. Таким образом, экономика России должна продолжать расти умеренными темпами с каждым годом.
Укрепление финансового рынка
Одним из значительных успехов последних лет в странах с развитой экономикой стало развитие процветающих рынков ипотеки и потребительского кредитования. В настоящее время мы наблюдаем негативную сторону плохой оценки рисков и их превышения, но мы не должны забывать о преимуществах, которые дает расширение доступа к кредитам. Расширение доступа к кредитам создало возможности, которые иначе не существовали бы.
Больше людей могут финансировать дом, купить машину или построить бизнес, чем когда-либо прежде. Увеличение экономических возможностей также позволяет людям лучше распределять свое потребление в течение своей жизни.
Очевидно, что основным условием развития всех кредитных рынков, включая кредитование населения, является макроэкономическая стабильность. Мы снова и снова узнавали, что кредитные рынки начнут развиваться только тогда, когда неопределенность в отношении инфляции, процентных ставок и обменного курса снизится до разумного уровня. Тем не менее, есть также шаги, которые также могут быть предприняты на более микро и институциональном уровне, чтобы продвигать кредитование домашних хозяйств и ипотечные рынки.