Они обеспечивают рынок, который ликвидирует разрыв между заемщиками и кредиторами. «Цена», установленная на этом рынке, является процентной ставкой.
Финансовые рынки также являются факторами рынков капитала в экономике. Капитал требуется предприятиям как вклад в производственный процесс, чтобы можно было производить товары и услуги, необходимые для удовлетворения потребностей экономики. Финансовые рынки обеспечивают эффективный процесс, посредством которого доход, который не используется для потребления, все еще может способствовать совокупному спросу. Сбережения от клиентов, предприятий и правительств могут быть использованы не только для будущего потребления, но и для инвестиций в капитал, что увеличивает производственные возможности экономики.
Традиционно потребители экономили деньги через финансовые учреждения, такие как банки. Это было предметом изменений в последние годы. Поскольку пенсионное обеспечение стало обязательным, оно также способствовало росту интереса нации к более сложным финансовым инструментам. Эта растущая тенденция привела к тому, что финансовые рынки стали играть более важную и решающую роль в экономике.
Первичные финансовые рынки — это рынки, на которых фирмы привлекают средства, продавая финансовые активы, такие как акции или долговые обязательства, инвесторам. Продажа нового пакета акций St George для публики является примером сделки на первичном рынке. Вторичные финансовые рынки — это рынки, на которых инвесторы обменивают финансовые активы, такие как акции или долговые обязательства, с другими инвесторами. Предприятия не получают денег от операций на вторичном рынке.
Основными финансовыми рынками, которые работают в экономике, являются рынок акций, рынок долговых обязательств, рынок деривативов и валютный рынок.
Помимо обеспечения значительной занятости, финансы служат трем основным целям:
Предоставление кредита. Кредит стимулирует экономическую активность, позволяя предприятиям инвестировать не только наличные деньги, домашние хозяйства приобретать дома без предварительной экономии всей стоимости, а правительствам — сглаживать свои расходы путем смягчения циклической структуры налоговых поступлений и инвестировать в инфраструктурные проекты.
Обеспечение ликвидности. Предприятия и домохозяйства должны иметь защиту от непредвиденных потребностей в наличных деньгах. Банки являются основными прямыми поставщиками ликвидности, предлагая депозиты до востребования, которые могут быть сняты в любое время, а также предлагая кредитные линии. Кроме того, банки и их филиалы находятся в центре финансовых рынков, предлагая покупать и продавать ценные бумаги и связанные с ними продукты по мере необходимости в больших объемах с относительно скромными операционными издержками.
Услуги по управлению рисками. Финансы позволяют предприятиям и домашним хозяйствам объединять свои риски, связанные с рисками финансового рынка и ценами на сырьевые товары. Многое из этого предоставляется банками посредством операций с деривативами. Они получили дурную славу из-за эксцессов в преддверии финансового кризиса, но основные производные операции предоставляют ценные услуги по управлению рисками.