Многие инвесторы используют только фундаментальный анализ, но особенно полезно использовать его в сочетании с другими инструментами для оценки акций в инвестиционных целях. Цель состоит в том, чтобы определить текущую стоимость акций и, что еще важнее, определить, как рынок оценивает акции.
Даже если вы не планируете проводить глубокий фундаментальный анализ самостоятельно, понимание ключевых соотношений и терминов может помочь вам более точно и точно отслеживать акции.
Первая вещь: проверьте доход
Инвесторам следует рассмотреть широкий спектр данных, но первое, на что они, вероятно, обращают внимание, - это прибыль компании. Эта цифра является самым быстрым способом решения ключевого инвестиционного вопроса: сколько денег зарабатывает компания и сколько она может заработать в будущем?
Другими словами, прибыль — это прибыль. Их может быть сложно рассчитать, но это то, что означает покупку компании. Удобно для инвесторов, компании сообщают о доходах каждый квартал. Аналитики внимательно следят за этими отчетами, особенно для крупных компаний.
Когда компания сообщает, что доходы растут, это обычно приводит к более высокой цене акций и, в некоторых случаях, большему дивиденду (или введению дивиденда, если он еще не существует). Когда прибыль не оправдает ожиданий, рынок может забить акции.
Механика фундаментальной торговли
Фундаментальный подход к оценке компании основан на углубленном изучении экономики, отрасли, в которой работает компания, и самой компании. Трейдер использует данные этого анализа для прогнозирования развития рынка и определения внутренней стоимости акций компании.
Трейдер также может использовать фундаментальный анализ как инструмент, помогающий предсказать будущую стоимость акций и определить, является ли акция переоцененной или недооцененной. Успешный анализ может раскрыть инвестиционные возможности, еще не признанные рынком в целом, и может помочь трейдеру сделать выгодные инвестиции.
Инструменты фундаментального анализа
Хотя заработки важны, сами по себе они вам мало что говорят. Сами по себе доходы не определяют, как рынок оценивает акции. Вам нужно будет включить более фундаментальные инструменты анализа, чтобы начать составлять представление о том, как оценивается акция.
Вы можете найти большинство этих коэффициентов на веб-сайтах, связанных с финансами, но их нетрудно рассчитать самостоятельно. Если вы хотите вникнуть в себя, имейте в виду, что некоторые из самых популярных инструментов фундаментального анализа фокусируются на доходах, росте и стоимости на рынке. Вот некоторые из факторов, которые вы хотите определить и которые включают:
Прибыль на акцию (EPS). Ни прибыль, ни количество акций не могут многое рассказать о самой компании, но при их объединении вы получаете одно из наиболее часто используемых коэффициентов для анализа компании. EPS говорит нам, какая часть прибыли компании распределяется на каждую акцию. Прибыль на акцию рассчитывается как чистая прибыль (после дивидендов по привилегированным акциям), деленная на количество размещенных акций.
Отношение цены к прибыли (P / E): это соотношение сравнивает текущую цену продажи акций компании с ее доходом на акцию.
Прогнозируемый рост прибыли (PEG) : PEG прогнозирует годовой темп роста прибыли акции.
Отношение цены к продажам (P / S) : отношение цены к продажам оценивает стоимость акций компании по сравнению с ее выручкой. Его также иногда называют PSR, кратным доходом или кратным продажам.
Отношение цены к книге (P / B) : это соотношение, также известное как отношение цены к акциям, сравнивает балансовую стоимость акции с ее рыночной стоимостью. Вы можете прийти к этому, разделив самую последнюю цену закрытия акции на балансовую стоимость акции за последний квартал. Балансовая стоимость — это стоимость актива, как она указана в бухгалтерских книгах компании. Он равен стоимости каждого актива за вычетом накопленной амортизации.
Коэффициент выплаты дивидендов: сравнивает дивиденды, выплаченные акционерам, с общей чистой прибылью компании. Он учитывает нераспределенную прибыль — доход, который не выплачивается, а скорее сохраняется для потенциального роста.
Дивидендная доходность: это тоже соотношение — дивиденды за год по сравнению с ценой акций. Это выражается в процентах. Разделите выплаты дивидендов на акцию в течение одного года на стоимость акции.
Рентабельность собственного капитала: разделите чистую прибыль компании на акционерный капитал, чтобы найти ее рентабельность собственного капитала. Вы также можете услышать, что это выражается как доход компании от собственного капитала.
Особые соображения
Фундаментальный анализ, как правило, не используется в качестве тактического краткосрочного метода принятия решений. Технический анализ позволяет трейдерам получить представление о рынке и сделать правильный шаг в нужное время, в то время как фундаментальный анализ должен применяться стратегически, в течение более длительных периодов.
Фундаментальный анализ помогает трейдеру получить информацию об общем состоянии рынка и привлекательности конкретной ценной бумаги по сравнению с другими ценными бумагами. Однако некоторые инвесторы предпочитают использовать технический анализ, чтобы точно определить, когда и как реагировать на информацию, полученную в результате фундаментального анализа.