Однако мы также представляем альтернативную классификацию, основанную на сегментах рынка, которая более точно отражает экономические реалии.
Ценные бумаги
Ценные бумаги охватывают все инструменты прямого финансирования компаний, банков, штатов или общественных организаций. Ценная бумага представляет собой долю среднесрочной или краткосрочной претензии или долгосрочной претензии (облигации), или долю в капитале компании (акции или акции). Для эмитента ценной бумаги это инструмент финансирования, а для покупателя — инструмент инвестиций. Ценные бумаги могут быть проданы на внебиржевом рынке или через организованные рынки в переменных количествах, либо целые числа (акции), десятичные дроби или номинальные суммы по облигациям. Ценные бумаги являются оборотными инструментами, другими словами, они могут переходить из рук в руки после того, как были выпущены на так называемый вторичный рынок, при условии, конечно, что для обмена существует контрагент.
Балансовые операции
Балансовые операции включают все транзакции, включающие немедленное или отложенное признание в балансе операторов. Кредиты / займы наличными, непокрытые или гарантированные залогом ( репо), представляют собой самый простой элемент, в основном просто кредиты или займы наличными. Валютные операции касаются валютных рынков и охватывают сделки купли-продажи в валютах, спот или фьючерсах. Эти продукты продаются только без рецепта.
Производные
К производным продуктам относятся все транзакции, обычно называемые «внебалансовыми», которые не отражаются в балансе финансового учреждения. Их называют «производными», потому что они были разработаны или каким-то образом «из» основных финансовых инструментов. Поскольку воображение рынков безгранично, количество и разнообразие таких продуктов практически бесконечны, и поэтому трудно сделать исчерпывающую презентацию. Кроме того, производные продукты обычно смешивают различные типы базовых активов: акции и облигации, валюты и процентные ставки. Производные продукты продаются на организованных рынках .
Риск-подход: классификация по экономической характеристике
Процентные продукты
К процентным продуктам относятся все те, чей доход и оценка зависят от процентной ставки и поэтому колеблются в соответствии с рыночными ставками. Связанный риск — риск процентной ставки.
Рынок акций
На фондовых рынках и долевых производных основаны на ценных бумагах (акции, инвестиционные ценные бумагах и гибридные ценные бумагах) , которые представляют собой долю в капитале компании или которые обеспечивают доступ в случае гибридов. Акции могут меняться в зависимости от сделки купли-продажи, а также временно через кредитование / заем ценных бумаг. Производные инструменты облегчают операции хеджирования или позволяют инвесторам занять позицию в отношении колебаний рынка или связанного с ними риска акций.
Иностранная валюта
Рынок Форекс (или валютный рынок) - это место, где происходит спотовая или срочная торговля валютами. На этом рынке цены, то есть курс обмена валют, могут очень быстро колебаться. Валютные опционы и фьючерсы позволяют операторам хеджировать валютные колебания, другими словами, хеджировать валютный риск. Трейдеров, специализирующихся на валютных операциях, называют форекс-брокерами.
Кредитные деривативы
Кредитные деривативы позволяют операторам занять позицию (спекуляцию или хеджирование) в отношении кредитного риска компании, страны или сектора рынка.
Товары
Сырьевые товары — это спотовые сырьевые товары или чаще производные продукты (фьючерсы), торгуемые на международных рынках.
Структурированные продукты
Доли в фондах, обеспеченные активами ценные бумаги и другие структурированные продукты являются составными продуктами, которые трудно классифицировать в определенной категории.