Инвесторы, которые покупают акции, обычно делают это по одной из двух причин: они полагают, что цена будет расти и позволяют им продавать акции с прибылью, или они намерены собирать дивиденды, выплаченные по акциям, как инвестиционный доход. Конечно, некоторые акции могут удовлетворять обеим целям, по крайней мере, до некоторой степени, но большинство акций можно классифицировать по одной из трех категорий: рост, доход или стоимость. Те, кто понимает характеристики каждого типа акций, могут использовать эти знания для более эффективного роста своего портфеля.
Акции Роста
Как следует из названия, рост компании по определению те, которые имеют существенный потенциал для роста в обозримом будущем. Растущие компании в настоящее время могут расти более быстрыми темпами, чем рынки в целом, и они часто направляют большую часть своих текущих доходов на дальнейшее расширение. В каждом секторе рынка есть растущие компании, но они более распространены в некоторых областях, таких как технологии, альтернативная энергетика и биотехнологии.
Большинство растущих акций, как правило, являются новыми компаниями с инновационными продуктами, которые, как ожидается, окажут большое влияние на рынок в будущем, но есть исключения. Некоторые растущие компании являются просто очень хорошо управляемыми организациями с хорошими бизнес-моделями, которые извлекают выгоду из спроса на свою продукцию. Рост акций может обеспечить существенную доходность капитала, но многие из них являются небольшими, менее стабильными компаниями, которые также могут испытывать серьезное снижение цен.
Доходы Акции
Инвесторы обращаются к доходным акциям, чтобы поддержать свои портфели с фиксированным доходом дивидендной доходностью, которая обычно превышает таковую гарантированных инструментов, таких как казначейские ценные бумаги или компакт-диски.
Существует два основных типа доходов от акций. Коммунальные акции — это обыкновенные акции, которые исторически оставались довольно стабильными по цене, но обычно выплачивают конкурентные дивиденды. Привилегированные акции — это гибридные ценные бумаги, которые ведут себя больше как облигации, чем акции. У них часто есть колл или положенные функции, или другие характеристики, но они также платят конкурентные доходы.
Хотя доходные акции могут быть привлекательной альтернативой для инвесторов, не желающих рисковать своей основной суммой, их стоимость может снизиться при повышении процентных ставок.
Фундаментальные факторы
На эффективном рынке цены на акции будут определяться главным образом основами, которые на базовом уровне относятся к комбинации двух вещей:
База доходов, такая как прибыль на акцию (EPS)
Множество оценки, такое как отношение P / E
Владелец обыкновенных акций имеет право на получение прибыли, а прибыль на акцию (EPS) - это доход владельца от его или ее инвестиций. Когда вы покупаете акции, вы покупаете пропорциональную долю всего будущего потока доходов. Вот причина множественной оценки: это цена, которую вы готовы заплатить за будущий поток доходов.
Множественная оценка
Множество оценки выражает ожидания относительно будущего. Как мы уже объяснили, он в основном основан на дисконтированной приведенной стоимости будущих доходов. Таким образом, два ключевых фактора здесь:
Ожидаемый рост базы заработка
Ставка дисконтирования, которая используется для расчета приведенной стоимости будущего потока заработка
Более высокие темпы роста принесут акции более высокий коэффициент, но более высокие ставки дисконтирования — более низкий коэффициент.
Суть
Акции могут обеспечить доход на капитал от будущего роста, текущей недооценки или дивидендного дохода. Многие акции (такие, как AT & T) предлагают некоторую комбинацию из них, и умные инвесторы знают, что дивиденды могут существенно изменить общую прибыль, которую они получают.