Как работает финансовая экономика
Принятие финансовых решений не всегда простой процесс. Время, риск (неопределенность), альтернативные издержки и информация могут создавать стимулы или препятствия. Финансовая экономика использует экономическую теорию для оценки того, как определенные вещи влияют на принятие решений, предоставляя инвесторам инструменты для правильных звонков.
Финансовая экономика часто включает в себя создание сложных моделей для проверки переменных, влияющих на конкретное решение. Часто эти модели предполагают, что лица или учреждения, принимающие решения, действуют рационально, хотя это не всегда так. Нерациональное поведение сторон должно учитываться в финансовой экономике как потенциальный фактор риска.
Эта отрасль экономики в значительной степени опирается на микроэкономику и базовые концепции бухгалтерского учета. Это количественная дисциплина, которая использует эконометрику и другие математические инструменты. Это требует знакомства с основными вероятностями и статистикой, поскольку это стандартные инструменты, используемые для измерения и оценки риска.
Финансовая экономика изучает справедливую стоимость, риск и доходность, а также финансирование ценных бумаг и активов. Многочисленные денежные факторы принимаются во внимание, в том числе процентные ставки и инфляция.
Финансовая экономика Vs. Традиционная экономика
Традиционная экономика ориентирована на обмены, в которых деньги — это один, но только один из продаваемых предметов. Напротив, финансовая экономика концентрируется на биржах, на которых деньги того или иного типа могут появляться по обе стороны сделки.
Финансового экономиста можно отличить от более традиционных экономистов по концентрации на денежно-кредитной деятельности, в которой время, неопределенность, варианты и / или информация играют роль.
Методы финансовой экономики
Есть много точек зрения на концепцию финансовой экономики. Два из самых выдающихся:
Дисконтирование
Принятие решений с течением времени признает тот факт, что стоимость 1 доллара за 10 лет меньше, чем стоимость 1 доллара сейчас. Следовательно, 1 доллар на 10 лет должен быть дисконтирован, чтобы учесть риск, инфляцию и тот простой факт, что это в будущем. Отсутствие надлежащего дисконтирования может привести к проблемам, таким как недостаточно финансируемые пенсионные схемы.
Управление рисками и диверсификация
Многие рекламные объявления о финансовых продуктах, основанных на фондовом рынке, должны напоминать потенциальным покупателям, что стоимость инвестиций может как падать, так и расти поэтому хотя акции приносят в среднем высокий доход, это в значительной степени компенсирует риск.
Финансовые учреждения всегда ищут способы страхования или хеджирования этого риска. Иногда можно держать два высокорисковых актива, но общий риск будет низким: если акция A работает плохо только тогда, когда акция B работает хорошо (и наоборот), тогда эти две акции обеспечивают идеальное хеджирование. Важной частью финансов является определение общего риска портфеля рискованных активов, поскольку общий риск может быть меньше, чем риск отдельных компонентов.