Другими словами, когда рыночная цена ценной бумаги значительно ниже вашей оценки ее внутренней стоимости, разница представляет собой запас прочности. Поскольку инвесторы могут устанавливать запас прочности в соответствии со своими предпочтениями по риску, покупка ценных бумаг при наличии такой разницы позволяет осуществлять инвестиции с минимальным риском снижения.
В бухгалтерском учете запас прочности или запас прочности относится к разнице между фактическими продажами и продажами безубыточности. Менеджеры могут использовать запас прочности, чтобы знать, насколько могут уменьшиться продажи, прежде чем компания или проект станут убыточными.
Понимание границ безопасности
Принцип запаса прочности был популяризирован прославленным американским инвестором Бенджамином Грэмом, родившимся в Великобритании, и его последователями, прежде всего Уорреном Баффетом .
Инвесторы используют как качественные, так и количественные факторы, включая управление фирмой, управление, производительность отрасли, активы и прибыль, чтобы определить внутреннюю стоимость ценной бумаги. Рыночная цена затем используется в качестве точки сравнения для расчета запаса прочности. Известно, что Баффетт, который твердо верит в маржу безопасности и объявил это одним из своих «краеугольных камней инвестирования», применяет скидку в 50% к внутренней стоимости акций в качестве своей целевой цены.
Учет запаса прочности при инвестировании обеспечивает защиту от ошибок в оценках или расчетах аналитиков. Это, однако, не гарантирует успешных инвестиций, в значительной степени потому, что определение «истинной» стоимости компании или ее внутренней стоимости очень субъективно. У инвесторов и аналитиков может быть другой метод расчета внутренней стоимости, и они редко бывают точными и точными. Кроме того, общеизвестно, что трудно прогнозировать прибыль или доход компании.
Маржа безопасности в бухгалтерском учете
В качестве финансового показателя запас прочности равен разнице между текущими или прогнозируемыми продажами и продажами в точке безубыточности. Запас безопасности иногда указывается как отношение, в котором вышеупомянутая формула делится на текущие или прогнозируемые продажи, чтобы получить процентное значение. Эта цифра используется как для анализа безубыточности, так и для прогнозирования, чтобы проинформировать руководство фирмы о существующей подушке фактических продаж или запланированных продаж до того, как фирма понесет убытки.