Пока цена гарантирована, наполнение заказа нет. Если актив не достигает указанной цены, ордер не исполняется, и инвестор может упустить возможность торговли. Другими словами, используя лимитный ордер на покупку, инвестор гарантированно заплатит цену лимитного ордера на покупку или лучше, но не гарантируется, что ордер будет исполнен.
Преимущества ордера Buy Limit
Лимитный заказ на покупку гарантирует, что покупатель не получит цену хуже, чем он ожидает . Лимитные ордера на покупку предоставляют инвесторам и трейдерам возможность точного входа в позицию. Например, лимитный ордер на покупку может быть размещен на уровне $ 2,40, когда акция торгуется на уровне $ 2,45. Если цена падает до $ 2,40, заказ выполняется автоматически. Это не будет выполнено, пока цена не упадет до 2,40 $ или ниже.
Еще одним преимуществом лимитного ордера на покупку является возможность улучшения цены, когда акция разрывается от одного дня к следующему. Если трейдер размещает ордер на покупку на уровне 2,40 доллара США, и этот ордер не срабатывает в течение торгового дня, пока этот ордер остается на месте, он может выиграть от разрыва вниз. Если цена откроется на следующий день по 2,20 долл., Трейдер получит акции по 2,20 долл., Поскольку это была первая доступная цена на уровне 2,40 долл. Или ниже. В то время как трейдер платит более низкую цену, чем ожидалось, он, возможно, захочет подумать, почему цена так агрессивно понизилась, и если они все еще хотят владеть акциями.
В отличие от рыночного ордера, в котором трейдер покупает по текущей цене предложения , какой бы она ни была, лимитный ордер на покупку размещается в книге заказов брокера по указанной цене. Ордер означает, что трейдер готов купить определенное количество акций по указанной предельной цене. Когда актив падает к предельной цене, сделка выполняется, если продавец желает продать по цене ордера на покупку.
Поскольку в книге указан лимит на покупку, означающий, что трейдер хочет купить по этой цене, ордер будет предлагать цену , как правило, ниже текущей рыночной цены актива. Если цена опускается до предельной цены покупки, и продавец совершает сделку с ордером (ордер покупки ограничен), инвестор будет покупать по заявке и, таким образом, избегать оплаты спреда . Это может быть полезно для трейдеров, которые стремятся получить небольшую и быструю прибыль. Для крупных институциональных инвесторов, которые занимают очень большие позиции в акциях, используются инкрементные лимитные ордера с различными уровнями цен в попытке достичь наилучшей возможной средней цены ордера в целом.
Лимитные ордера на покупку также полезны на волатильных рынках. Предположим, что трейдер хочет купить акцию, но знает, что акции движутся изо дня в день. Они могут разместить рыночный ордер на покупку, который принимает первую доступную цену, или использовать лимитный ордер на покупку (или стоп-ордер на покупку ). Предположим, что акции закрылись вчера на уровне 10 долларов. Инвестор может установить лимит на покупку в 10 долларов, гарантируя, что они не будут платить больше. Если акции откроются на следующий день за 11 долларов, они не будут заполнены по заказу, но они также спасли себя от оплаты больше, чем они хотели.
Недостатки лимитных ордеров на покупку
Лимитный ордер на покупку не гарантирует исполнения. Исполнение происходит только тогда, когда цена актива снижается до предельной цены, а ордер на продажу совершает сделку с ордером на покупку. Торговля активами по цене ордера на покупку не достаточно. У трейдера может быть размещено 100 акций для покупки по этой цене, но перед ними могут быть тысячи акций, также желающих купить по этой цене. Поэтому для того, чтобы заполнить лимитный ордер на покупку, часто нужно будет полностью очистить уровень цены лимитного ордера на покупку. Чем раньше ордер будет помещен в очередь, тем раньше в очереди будет ордер по этой цене, и тем выше будет вероятность того, что ордер будет исполнен, если актив торгуется по предельной цене покупки.
Лимитные ордера на покупку также могут привести к упущенной возможности. Цена актива должна торговаться по предельной цене покупки или ниже, но если это не так, трейдер не входит в их сделку. Контроль затрат и суммы, выплачиваемой за актив, важен, но так же используется и возможность. Когда актив быстро растет, он может не откатиться к цене лимита покупки, указанной, прежде чем взлететь выше. Так как цель трейдера состояла в том, чтобы поймать движение выше, они пропустили, разместив заказ, который вряд ли будет выполнен. Если трейдер хочет войти любой ценой, он может использовать рыночный ордер. Если они не против заплатить более высокую цену, но хотят контролировать, сколько они платят, действует лимитный ордер на покупку-стоп .
Некоторые брокеры взимают более высокую комиссию за лимитный ордер на покупку, чем за рыночный ордер. Тем не менее, это в значительной степени устаревшая практика, поскольку большинство брокеров взимают фиксированную комиссию за ордер или комиссию в зависимости от количества торгуемых акций (или в долларах) и не взимают комиссию в зависимости от типа ордера.
Пример лимитного ордера на покупку
Акции Apple торгуются по цене 125,25 долл. США и 125,26 долл. США, когда инвестор решает добавить Apple в свой портфель. У них есть несколько вариантов с точки зрения типов заказа . Они могут использовать рыночный ордер и купить акцию по 125,26 долл. (При условии, что предложение останется прежним, и по этой цене имеется достаточно акций, чтобы выполнить рыночный ордер на покупку), или они могут использовать лимит на покупку по любой цене 125,25 долл. Или ниже. ,
Возможно, трейдер полагает, что цена несколько снизится в течение следующих нескольких недель, поэтому он размещает лимитный ордер на покупку на $ 121. Если акции Apple упадут до 121 долл. (В идеале - 120,99 долл., Чтобы гарантировать выполнение ордера), то инвестор будет владеть акциями по 121 долл., Что является значительной экономией по сравнению с ценой в 125,25 долл. / 26, которую инвестор впервые увидел.
Однако цена может не упасть до 121 доллара. Вместо этого он может перейти от ставки 125,25 долл. США до 126 долл. США, затем к 127 долл. США, затем к 140 долл. США в течение следующих нескольких недель. Повышение цен, в котором хотел участвовать инвестор, было пропущено, так как их лимитный ордер на покупку в 121 доллар не был исполнен.
Если инвестор ожидает, что цена актива будет снижаться, тогда разумным будет использовать лимитный ордер на покупку. Если инвестор не против заплатить текущую цену или более высокую цену, если актив начинает двигаться вверх, то лучше сделать рыночный ордер на покупку стоп-лимитного ордера.