Основы вертикального распространения быка
Существует два типа вертикальных спредов быков — колл или пут. Вертикальный бычий спред колл предполагает покупку и продажу опционов колл, тогда как спрэд пут включает покупку и продажу пута.
Бычья часть использует бычье движение, в то время как вертикальная часть описывает тот же срок действия. Таким образом, бычий вертикальный спрэд рассчитывает на прибыль от восходящего движения базовой ценной бумаги. Реальное преимущество вертикального спреда в том, что нижняя сторона ограничена. Тем не менее, потенциал остается ограниченным.
Как использовать вертикальный спред Bull
Инвесторы, которые настроены на повышение, могут выставить вертикальный спред. Это влечет за собой покупку опциона с более низким страйком и продажу опциона с более высоким страйком, независимо от того, является ли это опционом пут или колл. Спреды с бычьим коллом используются для того, чтобы воспользоваться событием или большим движением в основе.
Из двух типов вертикальных спредов с бычьим спросом вертикальный спред с бычьим коллом включает в себя покупку колла в деньгах и продажу колла без денег. Вертикальные спреды с бычьим коллом лучше всего использовать при низкой волатильности.
Кроме того, существует вертикальный спрэд с бычьим положением, который включает в себя продажу вложенных денег и выкуп этих денег дальше от базовой цены. Эти типы спредов лучше всего использовать при высокой волатильности.
Вертикальный колл и пут спреды
Максимальная прибыль вертикального спрэда по бычьему коллу — это спрэд между ударами по коллу за вычетом чистой премии по контрактам. Безубыточность рассчитывается как длительная забастовка плюс чистая плата за контракты.
При вертикальном спрэде «бычий пут» инвестор получит доход от сделки, который представляет собой премию от продажи пут более высокого страйка, за вычетом затрат на покупку опциона пут более низкого страйка. Максимальная сумма денег, полученная в вертикальном спрэде «бык-пут», - от начальной сделки. Безубыточность рассчитывается как забастовка с коротким путом за вычетом премии, полученной за проданный пут.