Продавая акции, они продают собственность в своей компании в обмен на наличные деньги, такие как финансирование акций.
Акционерное финансирование поступает из многих источников; например, друзья и семья предпринимателя, инвесторы или первичное публичное размещение акций (IPO). Промышленные гиганты, такие как Google и Facebook, привлекли миллиарды капитала посредством IPO.
Хотя термин долевое финансирование относится к финансированию публичных компаний, котирующихся на бирже, этот термин также применяется к финансированию частных компаний.
Как работает акционерное финансирование
Долевое финансирование включает продажу обыкновенных акций, а также продажу других долевых или квазиакционерных инструментов, таких как привилегированные акции, конвертируемые привилегированные акции и акции, которые включают в себя простые акции и варранты.
У стартапа, который превращается в успешную компанию, будет несколько раундов акционерного финансирования по мере развития. Поскольку стартап обычно привлекает инвесторов разных типов на разных этапах его развития, он может использовать различные инструменты долевого участия для своих финансовых нужд.
Особые соображения
Процесс долевого финансирования регулируется правилами, установленными местным или национальным органом по ценным бумагам в большинстве юрисдикций. Такое регулирование в первую очередь предназначено для защиты инвесторов от недобросовестных операторов, которые могут привлекать средства от ничего не подозревающих инвесторов и исчезать вместе с поступлениями от финансирования.
Таким образом, акционерное финансирование часто сопровождается меморандумом о предложении или проспектом эмиссии, который содержит обширную информацию, которая должна помочь инвестору принять обоснованное решение по существу финансирования. В меморандуме или проспекте будет указана деятельность компании, информация о ее должностных лицах и директорах, способах использования полученных средств, факторах риска и финансовых отчетах.
Аппетит инвесторов к долевому финансированию в значительной степени зависит от состояния финансовых рынков в целом и рынков акций в частности. В то время как устойчивые темпы финансирования акций являются признаком доверия инвесторов, поток финансирования может указывать на чрезмерный оптимизм и надвигающуюся вершину рынка. Например, IPO доткомов и технологических компаний достигли рекордных уровней в конце 1990-х годов, до «крушения технологий», охватившего Nasdaq с 2000 по 2002 год. Темпы акционерного финансирования обычно резко снижаются после устойчивой коррекции рынка из-за риска для инвесторов -отвращение в такие периоды.