Начинающие трейдеры мало что понимают в психологии торговли. Исследование духа рынка – довольно сложное занятие, требующее и мозгов, и опыта, но для того, чтобы разобраться с проявлениями и последствиями, отнюдь не обязательно быть экспертом. Первым уроком в процессе ознакомления с поведением рынка должно стать осознание зависимости рынка от базовых эмоций. Понимание путей и способов мышления инвестиционного сообщества – отдельная сфера познания, но столь же важно и изучение поведения рынка. Эпизод с семьей Голта служит примером того, как подобного рода события изменяют психологический настрой рынка. В данном случае речь шла о нескольких часах неопределенности и эмоциональной подавленности, но что если целой нации приходится переживать подобные потрясения? Поведению отдельных лиц в свете рыночной психологии посвящено множество научных трудов, но те, кто действительно понимает природу рынка, знают, что ее главной характеристикой следует считать живость и динамичность.
Настроение рынка может меняться как вследствие растянувшихся на целые месяцы вялотекущих процессов, так и после какого-нибудь одного шокового потрясения. Рынок может в мгновение ока превратить скучную и низковолатильную торговую сессию в действо, исполненное бешеной страсти и ценовых скачков. Люди на полу работают лишь 10 процентов времени, проводя остальные 90 процентов в ожидании шквала активности. Но «ветераны» ни на секунду не теряют концентрации и находятся в постоянной готовности к действию.
Можно утверждать, будто двигающие рынок события выполняют роль катализаторов и их нельзя считать истинными «виновниками» происходящего. Но главная задача трейдера – извлекать из рынка прибыль, а не пытаться быть умнее его! Как категорично бы это ни звучало, но трейдинг – занятие не для альтруистов по натуре. Быть хорошим трейдером значит видеть рынок с двух точек зрения: от вашего внимания не должны ускользать управляющие внутридневными движениями небольшие волны эмоций, но нельзя также упускать из виду и цунами чувств, накрывающие все инвестиционное сообщество. К числу скромных эмоциональных событий можно отнести падение компании Энрон (Enron) и уменьшение капитализации рынка на пару-тройку миллиардов долларов.
Побочные эффекты куда как значимее. Принятие Закона Сарбейнза-Оксли (Sarbanes-Oxley Act – принятый в 2002 году закон, ужесточающий требования к финансовой отчетности; фактически привел к созданию нового режима регулирования финансовой деятельности; закон применяется ко всем компаниям, ценные бумаги которых зарегистрированы Комиссией по ценным бумагам и биржам США (Securities and Exchange Commission, SEC) поможет избежать деловому сообществу многомиллионных потерь, но вместе с тем по определению способствует утеканию из страны инвестиций. Это достаточно сложный вопрос, и он будет оставаться предметом дискуссий еще долгое время. Так или иначе, но время от времени происходит нечто, изменяющее ситуацию на рынке. Как это было 11 сентября 2001 года.