Моей целью всегда было по возможности посвящать клиентов в тонкости технического анализа. Есть некая ирония в том, что образованные люди открывают счета у брокеров, использующих наиболее примитивные стратегии работы. Новичок на площадке первым делом начинает постигать премудрости анализа опорных точек. Он берет максимум, минимум и цену закрытия предыдущей сессии и высчитывает по ним опорные точки (pivot – точка опоры, ось вращения) для следующего дня. Все это неплохо звучит, проблема лишь в одном – весь мир наблюдает за теми же самыми точками. В этом-то и заключается, по моему скромному мнению, самая большая проблема всех доступных широкой публике стратегий. Если стратегией овладели массы, она обречена. Как известно, 9 из 10 участников рынка деньги проигрывают. Я говорю брокерам и клиентам, что надо стараться не делать то, что делают все.
Быть белой вороной не означает лишь иметь мнение, отличное от точки зрения большинства о рыночных тенденциях. Надо еще обладать пониманием того, когда следует использовать самосбывающиеся пророчества, которыми можно считать большую часть методов технического анализа. Выражаясь яснее, простые линии поддержки/сопротивления и опорные уровни превратились в магниты, притягивающие к себе внимание профессионалов рынка (или, если вам угодно, его акул), которые по ним определяют момент входа в рынок розничных инвесторов и то, как долго они смогут выносить боль убыточной позиции. Считаю, что начинающий трейдер не придумает ничего лучшего, как выбрать какой-то ему понятных методов технического анализа, сесть и понаблюдать за тем, как цена обходится с уровнями, определенными в согласии с избранной стратегией. Причем делать это следует в течение длительного периода времени, ибо в краткосрочном плане ничего полезного для себя из таких наблюдений не вынести. Любая методология может время от времени выводить позиции в плюс, но действительно рабочими являются лишь те стратегии, которые постоянно результируются в прибыль.
Что касается меня, то мне слишком часто приходилось иметь дело с людьми, которые считали себя сторонниками теории случайных блужданий. Бинг любил повторять, что графики иногда надо выбрасывать в окно, и я с ним в этом согласен. Я заметил, что подчас технический анализ скорее препятствие, нежели подспорье. Винни и Дэнни называли линии поддержки/сопротивления вуду-уровнями, но они, так же как и Бинг, хорошо понимали, что бывают ситуации, когда график может служить прекрасной «дорожной картой» уже пройденного отрезка пути. В этом различие между великими трейдерами и всеми остальными. Это различие в способности смотреть на график как на свидетельство прошлого и не пытаться спрогнозировать по нему будущее.
Большинство одаренных трейдеров умеют реагировать на рыночные условия, не пытаясь предугадать будущее с помощью математических вычислений. Для упреждающего подхода к трейдингу необходима реактивность – умение должным образом реагировать на изменяющиеся условия рынка. Выявление модели или её отсутствия дает хорошим трейдерам понимание того, как им следует позиционировать себя для следующего крупного движения. Мне довелось работать бок о бок с прекрасными технарями, например, с Аароном Рейнглассом, но Док всегда привлекал меня больше всех остальных. Его метод структурного анализа рынка соответствует моим фундаментальным взглядам. Разница между нами в том, что Док относится к своей стратегии как к предвестнику рыночных фундаменталий, тогда как я считаю ее подтверждением моей точки зрения на фундаментальную картину рынка. Но как спорить с человеком, сумевшим предсказать некоторые из крупнейших событий в истории рынка?
Итак, помогает ли технический анализ стать успешным и богатым трейдером? Иногда. Но бывает, что лучшие и самые успешные методы анализа не помогут вам закрыть сделку в плюс. Сумевшие выжить на рынке скажут, что для того, чтобы добиться успеха, трейдеру необходимо соединить твердое понимание фундаменталий с доступной ему технической информацией. Трейдер должен вырабатывать собственный стиль действий в соответствии с индивидуальными особенностями характера и толерантностью к риску, степень которой различна у всех трейдеров. Когда у меня спрашивают совета относительно преимуществ того или иного стиля торговли, я отвечаю словами Бинга, сказавшего мне как-то на заре моей спекулятивной юности: «Выполняйте тщательно всю подготовительную аналитическую работу, и, что самое главное, совершайте свои собственные ошибки. Это единственный способ чему-то научиться». То, что было истиной в 1986 году, остается таковой и сегодня.