Объем, или оборот, торгов является очень важным индикатором состояния рынка. Понимание объема заключаемых сделок даст вам понимание процессов, происходящих на рынке.
Прежде всего объем отражает активность покупателей и продавцов. Низкий уровень объема (меньше 50 % от среднего уровня) свидетельствует о неопределенности ожиданий участников рынка, что особенно характерно для периодов бокового движения.
При устойчивой восходящей тенденции объем должен увеличиваться в периоды роста цен и уменьшаться – в периоды коррекции. В точках, соответствующих окончанию коррекций, часто наблюдается минимальный объем. Снижение торгового оборота в направлении основной тенденции говорит о потере интереса толпы. Через некоторое время акция может резко упасть в цене.
Объем торгов отражает эмоциональное состояние толпы в текущий момент времени, а также ее действие и противодействие в формировании ключевых уровней цены.
Установление новых минимумов на фоне низких или сокращающихся объемов следует рассматривать как начало фазы накопления акций, при которой «умные деньги» начинают добавлять длинные позиции, а продавцов становится все меньше и меньше.
Расхождение между движением цен и изменением объема является признаком предстоящей смены тренда.
Рынок подает важный сигнал, когда объем достигает 150 % от среднего объема. Если же дневной объем падает ниже 60 % от среднего объема, то это означает, что рынок вялый и лишен определенной направленности. Анализируя объемы, убедитесь также в том, что большой торговый объем не отражает крупную запланированную транзакцию институционального инвестора.
Поведение объема на фьючерсном рынке отличается от поведения на рынке акций. Здесь не существует прорывов с резким ростом объема, как это бывает на рынке акций, и крупные сделки в большей степени отражают наступившие маржинколы.
Наибольшую информацию дает появление экстремальных объемов.
Большинство разворотных точек среднесрочных и долгосрочных трендов сопровождаются экстремальными объемами, в 2–4 раза превышающими средние.