Вот список 10 самых распространенных типов финансовых моделей:
- Модель с тремя утверждениями
- Модель дисконтированных денежных потоков (DCF)
- Модель слияния (M & A)
- Модель первичного публичного предложения (IPO)
- Модель с выкупом (LBO)
- Сумма частей модели
- Модель консолидации
- Бюджетная модель
- Модель прогнозирования
- Модель цены опциона
Подробнее о каждом типе финансовой модели
Чтобы узнать больше о каждом из типов финансовых моделей и выполнить подробный финансовый анализ, мы выложили подробные описания ниже. Ключом к способности эффективно моделировать финансы является наличие хороших шаблонов и глубокое понимание корпоративных финансов.
1. Модель с тремя утверждениями
Модель с 3 утверждениями является самой базовой установкой для финансового моделирования. Как следует из названия, в этой модели все три отчета (отчет о прибылях и убытках, баланс и движение денежных средств) динамически связаны с формулами в Excel. Цель состоит в том, чтобы настроить его так, чтобы все учетные записи были связаны, и набор предположений может привести к изменениям во всей модели. Важно знать, как связать 3 финансовых отчета, что требует прочной основы бухгалтерского учета, финансов и навыков Excel.
2. Модель дисконтированных денежных потоков (DCF)
Модель DCF основана на модели 3 отчетов для оценки компании на основе чистой приведенной стоимости (NPV) будущего денежного потока бизнеса. Модель DCF берет денежные потоки из модели 3 отчетов, при необходимости вносит некоторые корректировки, а затем использует функцию XNPV в Excel для дисконтирования их до сегодняшнего дня по средневзвешенной стоимости капитала компании (WACC).
Эти типы финансовых моделей используются в исследованиях капитала и других областях рынков капитала.
3. Модель слияния (M & A)
Модель слияний и поглощений — это более продвинутая модель, используемая для оценки предварительной аккредитации / слияния или поглощения. Обычно для каждой компании используется модель с одной вкладкой, где консолидация Компании A + Компания B = Объединенная компания. Уровень сложности может широко варьироваться и чаще всего используется в инвестиционном банкинге и / или корпоративном развитии.
4. Модель первичного публичного предложения (IPO)
Инвестиционные банкиры и специалисты по корпоративному развитию также будут строить модели IPO в Excel, чтобы оценить их бизнес до того, как они станут публичными. Эти модели предусматривают анализ сопоставимых компаний в сочетании с предположением о том, сколько инвесторов готовы платить за данную компанию. Оценка в модели IPO включает «скидку IPO», чтобы гарантировать, что акции хорошо торгуются на вторичном рынке.
5. Модель с выкупом заемных средств (LBO)
Заемных средств Выкуп сделка, как правило, требует моделирования сложных графиков задолженности и является продвинутой формой финансового моделирования. LBO часто является одной из наиболее подробных и сложных финансовых моделей всех типов, поскольку многие уровни финансирования создают круговые ссылки и требуют водопадов денежных потоков. Эти типы моделей не очень распространены за пределами частного акционерного капитала или инвестиционного банкинга.
6. Сумма модели деталей
Этот тип модели строится из нескольких моделей DCF и их сложения. Затем любые дополнительные компоненты бизнеса, которые могут не подходить для анализа DCF (т. Е. Рыночные ценные бумаги , которые будут оцениваться на основе рынка), добавляются к этой стоимости бизнеса. Так, например, вы бы суммировали (следовательно, «Сумма частей») стоимость бизнес-единицы A, бизнес-единицы B и инвестиций C минус обязательства D, чтобы получить чистую стоимость активов для компании.
7. Модель консолидации
Этот тип модели включает несколько бизнес-единиц, добавленных в одну модель. Обычно каждая бизнес-единица представляет собой собственную вкладку с вкладкой консолидации, которая просто суммирует другие бизнес-единицы. Это похоже на упражнение «Сумма частей», в котором разделы A и B добавляются вместе, и создается новая консолидированная рабочая таблица.
8. Бюджетная модель
Это используется для моделирования финансов для специалистов в области финансового планирования и анализа (FP & A), чтобы собрать бюджет на предстоящий год (ы). Бюджетные модели обычно разрабатываются так, чтобы основываться на ежемесячных или ежеквартальных показателях и в значительной степени ориентироваться на отчет о доходах.
9. Модель прогнозирования
Этот тип также используется в финансовом планировании и анализе (FP & A) для построения прогноза, который сравнивается с моделью бюджета. Иногда модели бюджета и прогноза представляют собой одну комбинированную рабочую книгу, а иногда они полностью разделены.
10. Модель выбора цены
Двумя основными типами моделей являются биномиальное дерево и Блэк-Шоулз. Эти модели основаны исключительно на математических моделях, а не на субъективных критериях, и поэтому являются более или менее простым калькулятором, встроенным в Excel.