В рамках темы «Управление финансами» финансовые инструменты могут быть классифицированы как денежные инструменты и производные инструменты. Финансовые инструменты обычно торгуются на финансовых рынках, где цена ценной бумаги определяется на основе рыночных сил.
Типы финансовых инструментов
Кассовые инструменты:
Денежные инструменты торгуются и получают свою стоимость на финансовых рынках. Денежные инструменты могут быть далее классифицированы на долевые и долговые инструменты.
Долевые инструменты относятся к инструментам, которые представляют право собственности на актив.
Типы долевых инструментов следующие:
Обыкновенные акции: Обыкновенные (обыкновенные) акции представляют собой частичную собственность компании и предоставляют владельцам претензии к будущим потоки доходов, выплачиваемые из прибыли компании и обычно называемые дивидендами.
Привилегированные акции — это финансовый инструмент, представляющий долю участия в фирме и обычно не допускающий права голоса ее владельцев. Обычно инвестор в него имеет право только на получение фиксированной договорной суммы дивидендов, и это делает этот инструмент похожим на долг. Привилегированные акции также могут быть некумулятивными, выкупаемыми, конвертируемыми, участвующими и т. Д.
Инвестиции компании: когда компании организованы как партнерства и частные компании с ограниченной ответственностью, их акции не обращаются на бирже. Форма инвестиций в акционерный капитал, которая осуществляется посредством частных размещений, называется частным капиталом. Наиболее важные источники инвестиций в акционерный капитал поступают из фондов венчурного капитала, фондов прямых инвестиций и в форме выкупа с использованием заемных средств.
АДР, ГДР: Инвесторы могут инвестировать в иностранные акции, приобретая акции напрямую, покупая Американские депозитарные расписки (АДР), Глобальные депозитарные расписки (ГДР).
Биржевые фонды (ETF) - это пассивные фонды, которые отслеживают определенный индекс. Таким образом, инвестор может инвестировать в определенный индекс, представляющий фондовый рынок страны (например, иностранного).
Долговые инструменты представляют собой долг / заем, предоставленный финансовым инвестором владельцу актива. Типы облигаций, выпущенных на рынках долгового капитала, включают облигации с правом отзыва и пригодные для питья, конвертируемые облигации, еврооблигации, облигации с плавающей ставкой, иностранные облигации, облигации с индексной привязкой, нежелательные облигации, полосы и т. Д.
Производные инструменты:
Инвестиции, основанные на некоторых базовых активах, называются производными. В целом контракты на дериват ивы обещают поставлять базовые продукты в будущем или дают право покупать или продавать их в будущем. Типы производных инструментов следующие:
Форвардный контракт: форвардный контракт дает держателю обязательство купить или продать определенный базовый инструмент в определенный день в будущем по указанной цене.
Фьючерсный контракт: Фьючерсные контракты — это форвардные контракты, торгуемые на организованных биржах. Фьючерсный контракт — это юридически обязывающее обязательство купить или продать стандартное количество по цене, определенной в настоящем времени (цена фьючерса) на указанную будущую дату.
Свопы: своп — это соглашение, согласно которому две стороны (так называемые контрагенты) соглашаются обмениваться периодическими платежами. Сумма наличных обмениваемых платежей основана на некоторой заранее определенной основной сумме.
Опционы: опцион — это контракт, в котором продавце опциона предоставляет покупателю опциона право заключить сделку с продавцом, чтобы либо купить, либо продать базовый актив по указанной цене в или до указанной даты.
Финансовые рынки:
Финансовый рынок представляет собой рынок, на котором происходит обмен или торговали финансовые инструменты. Финансовые рынки обеспечивают три основные экономические функции: определение цены, ликвидность и снижение операционных издержек.
Цена Discovery относится к сделкам между продавцами и покупателями финансовых инструментов на финансовом рынке определяет цену торгуемого актива. Именно эти функции финансовых рынков сигнализируют о том, как средства, имеющиеся у тех, кто хочет кредитовать или инвестировать средства, будут распределяться среди тех, кто нуждается в средствах, и привлекать эти средства путем выпуска финансовых инструментов.
Функция ликвидности предоставляет инвесторам возможность продать финансовый инструмент, поскольку он называется мерой способности продать актив по его справедливой рыночной стоимости в любое время. Без ликвидности инвестор будет вынужден держать финансовый инструмент до тех пор, пока не возникнут условия для его продажи или пока эмитент не будет обязан по договору выплатить его.
Функция снижения транзакционных издержек выполняется, когда участники финансового рынка взимают и / или несут расходы по торговле финансовым инструментом. В странах с рыночной экономикой экономическое обоснование существования институтов и инструментов связано с трансакционными издержками, поэтому выживающие институты и инструменты — это те, которые имеют самые низкие трансакционные издержки.