Частные акционерные компании собирают фонды с высоким собственным капиталом и ищут инвестиции в другие предприятия. Инвестиционные банки находят предприятия, а затем выходят на рынки капитала в поисках способов привлечения средств от толпы инвесторов.
Инвестиционная деятельность банков
Инвестиционный банкинг — это специфическое подразделение банковского дела, связанное с созданием капитала для других компаний, правительств и других организаций. Инвестиционные банки подписывают новые долговые и долевые ценные бумаги для всех типов корпораций; помощь в продаже ценных бумаг; и помочь облегчить слияния и поглощения, реорганизации и брокерские сделки как для учреждений, так и для частных инвесторов. Инвестиционные банки также дают рекомендации эмитентам относительно выпуска и размещения акций. Инвестиционные банковские позиции включают консультантов, банковских аналитиков, аналитиков рынка капитала, научных сотрудников, трейдеров и многих других. Каждый из них требует своего образования и навыков.
Степень в области финансов, экономики, бухгалтерского учета или математики является хорошим началом любой банковской карьеры. Фактически, это может быть все, что вам нужно для многих коммерческих банковских должностей начального уровня, таких как личный банкир или кассир. Те, кто заинтересован в инвестиционно-банковской деятельности, должны серьезно рассмотреть возможность получения степени магистра делового администрирования (MBA) или других профессиональных квалификаций.
Отличные навыки людей — огромный позитив в любой банковской позиции. Даже преданные аналитики проводят много времени, работая в команде или консультируя клиентов. Некоторые позиции требуют большего внимания к продажам, чем другие, но комфорт в профессиональной социальной среде является ключевым. Другие важные навыки включают навыки общения (объяснение концепций клиентам или другим отделам) и высокую степень инициативы.
Частный акционерный капитал
Частным акционерным капиталом, по своей сути, является капитал (то есть акции, представляющие собственность) в компании, которая не котируется на бирже или не продается. Частный капитал является источником инвестиционного капитала, который поступает от состоятельных частных лиц и фирм.
Эти инвесторы покупают акции частных компаний или получают контроль над публичными компаниями с намерением сделать их частными и в конечном итоге исключить их из публичных фондовых бирж. Крупные институциональные инвесторы доминируют в мире прямых инвестиций, в том числе пенсионные фонды и крупные частные акционерные компании, финансируемые группой аккредитованных инвесторов.
Частный акционерный капитал иногда путают с венчурным капиталом, потому что они оба относятся к фирмам, которые инвестируют в компании и выходят через продажу своих инвестиций в акционерное финансирование, такое как первичное публичное размещение акций (IPO). Тем не менее, существуют серьезные различия в том, как фирмы, участвующие в двух видах финансирования, ведут бизнес.
Частный капитал и венчурный капитал покупают компании разных типов и размеров, инвестируют разные суммы денег и претендуют на разные доли участия в компаниях, в которые они инвестируют
Сторона продажи против стороны покупки
Инвестиционные банкиры работают на стороне продажи, то есть они продают бизнес-интерес инвесторам. Их основными клиентами являются корпорации или частные компании. Когда компания хочет стать публичной или работает над сделкой по слиянию и поглощению, она может обратиться за помощью к инвестиционному банку.
И наоборот, партнеры по прямым инвестициям работают на стороне покупателя. Они покупают деловые интересы от имени инвесторов, которые уже вложили деньги. В некоторых случаях частные акционерные компании покупают контрольные пакеты акций других предприятий и принимают непосредственное участие в принятии управленческих решений.
Анализ
Анализ инвестиционно-банковских услуг гораздо более тщательный, абстрактный и расплывчатый, чем анализ прямых инвестиций. Частично это объясняется рисками соблюдения требований, с которыми сталкиваются инвестиционные банки, поскольку картина слишком специфическая или слишком радужная может восприниматься как вводящая в заблуждение.
Другое возможное объяснение состоит в том, что у партнеров по акционерному капиталу гораздо больше шансов иметь, так сказать, «шкуру в игре». Аналитики в сфере прямых инвестиций часто имеют более глубокие и критические оценки, имея собственный капитал и менее терпеливую клиентуру.