Здесь покупатель должен купить или продавец должен продать базовый актив по установленной цене, независимо от текущей рыночной цены на дату истечения срока.
Фьючерсы — это производные финансовые контракты, которые обязывают стороны совершать сделки с заранее определенной датой и ценой в будущем. Здесь покупатель должен купить или продавец должен продать базовый актив по установленной цене, независимо от текущей рыночной цены на дату истечения срока.
Базовые активы включают физические товары или другие финансовые инструменты. Фьючерсные контракты детализируют количество базового актива и стандартизированы для облегчения торговли на фьючерсной бирже. Фьючерсы могут быть использованы для хеджирования или торговли спекуляциями.
Также называемые фьючерсными контрактами, позволяют трейдерам зафиксировать цену базового актива или товара. Эти контракты имеют даты истечения срока действия и устанавливают цены, которые известны заранее. Фьючерсы идентифицируются по месяцу их истечения. Например, декабрьский фьючерсный контракт на золото истекает в декабре. Термин фьючерсы, как правило, представляют общий рынок. Тем не менее, есть много типов фьючерсных контрактов, доступных для торговли, включая:
Товарные фьючерсы, такие как сырая нефть, природный газ, кукуруза и пшеница
- Фьючерсы на фондовые индексы, такие как индекс S & P 500;
- Валютные фьючерсы, в том числе на евро и британский фунт;
- Фьючерсы на драгоценные металлы на золото и серебро.
Важно отметить различие между опционами и фьючерсами. Опционные контракты дают держателю право купить или продать базовый актив по истечении срока, в то время как держатель фьючерсного контракта обязан выполнить условия контракта.
Использование фьючерсов
Фьючерсные рынки обычно используют высокое кредитное плечо. Кредитное плечо означает, что трейдеру не нужно вкладывать 100% от суммы контракта при заключении сделки. Вместо этого, брокеру потребуется начальная сумма маржи, которая состоит из доли от общей стоимости контракта. Сумма, удерживаемая брокером, может варьироваться в зависимости от размера контракта, кредитоспособности инвестора и условий брокера.
Биржа, на которой будут совершаться будущие торги, определит, будет ли контракт заключен на физическую поставку или может быть произведен расчет наличными Корпорация может заключить договор о физической поставке, чтобы зафиксировать — хеджирование — цену товара, необходимого для производства. Тем не менее, большинство фьючерсных контрактов от трейдеров, которые спекулируют на торговле. Эти контракты закрыты или нетто — разница в первоначальной цене сделки и цене закрытия сделки - и рассчитываются наличными.
Спекуляция на фьючерсах
Фьючерсный контракт позволяет трейдеру спекулировать на направлении движения цены товара.
Если бы трейдер купил фьючерсный контракт, а цена товара выросла и торговалась выше первоначальной цены контракта по истечении срока действия, тогда у них была бы прибыль. До истечения срока действия сделка на покупку — длинная позиция — будет компенсирована или развернута сделкой на продажу на ту же сумму по текущей цене, фактически закрывающей длинную позицию. Разница между ценами двух контрактов будет рассчитываться наличными на брокерском счете инвестора, и никакой физический продукт не перейдет из рук в руки. Однако трейдер также может проиграть, если цена товара окажется ниже цены покупки, указанной в фьючерсном контракте.
Спекулянты также могут открывать короткие позиции или продавать спекулятивные позиции, если они прогнозируют падение цены базового актива. Если цена снижается, трейдер займет компенсирующую позицию, чтобы закрыть контракт. Опять же, чистая разница будет урегулирована по истечении срока действия контракта. Инвестор получит прибыль, если цена базового актива будет ниже цены контракта, и убыток, если текущая цена будет выше цены контракта.
Хеджирование фьючерсов
Фьючерсы могут быть использованы для хеджирования ценового движения базового актива. Здесь цель состоит в том, чтобы предотвратить потери от потенциально неблагоприятных изменений цен, а не спекулировать. Многие компании, которые осуществляют хеджирование, используют или во многих случаях производят базовый актив.