Каждый раз, когда вы принимаете другое решение, это сопряжено с риском: риск выбора неправильного пути. Чтобы свести к минимуму риск неудачи, минимизируйте количество крупных решений, которые вы делаете, таким образом, чтобы вы могли решительно сосредоточиться на тех, которые вы делаете.
В духе того, чтобы быть меньше, есть четыре цитаты, которые, я думаю, должны направлять любого инвестора. Эти цитаты должны быть зафиксированы в памяти. Принятие их на веру помогает сделать их неприкосновенными правилами:
# 1 «Простота, действительно, главный ключ к финансовому успеху»
Простота дает богатство само по себе. Покупая сложные инвестиции, вы часто приобретаете иллюзию чего-то лучшего. Но чем дальше вы переходите от основных принципов, тем больше вы реально рискуете. Люди думают, что акции рискованны, но качественное владение хорошей компанией с устойчивым балансом часто является наименее рискованным вложением из всех. Если вы покупаете что-то, находящееся в шаге от основной инвестиции, вы обычно покупаете другой уровень риска, не осознавая этого. Есть причина, почему производные называются такими, какие они есть. Все, что зависит от чего-то другого, может быть черным ящиком сложности.
# 2 «Инвестировать — это весело, увлекательно и опасно, если ты не работаешь»
Чтобы купить акцию, достаточно щелкнуть мышью, что делает ее одним из самых опасных действий в вашей гостиной. Если вы покупаете что-либо без изучения основ, вы ищете проблемы. При наличии акций вам необходимо оценить отчет о прибылях и убытках, отчет о движении денежных средств и баланс за несколько лет, чтобы понять финансовые показатели компании. И не полагайтесь на сторонние исследования или советы соседа: если вы сами не понимаете, чем владеете, вы не будете знать, что делать, когда ваша акция натолкнется на неизбежный грубый патч.
# 3 «Более важным, чем возврат моих денег, является возврат моих денег»
Разница между инвестированием и спекуляцией заключается в разумной уверенности в том, что инвестиции будут приносить прибыль в течение длительного периода времени. Подобно тому, как рулетка или блэкджек играют на деньги, а не инвестируют, так и пытаются различить краткосрочные движения цены. Не существует надежного способа быстро разбогатеть, но есть много способов потерять его всю ночь. Истинное наращивание благосостояния достигается теми, кто вкладывает средства в качественные активы в долгосрочной перспективе, зная, что прибыль со временем увеличится. Если вы пытаетесь угадать, что произойдет с инвестициями на следующей неделе или в следующем месяце, вы рассуждаете о том, что это всего лишь азартная игра. И игроки часто теряют свое возвращение и главное.
# 4 «Если ты умный, тебе не нужны рычаги; если ты тупой, это тебя погубит
Одной вещью, которая может быстро повлиять на долгосрочную инвестиционную стратегию, является кредитное плечо. Кредитное плечо — это использование долга для сокрытия ваших доходов — путем заимствования под залог или с использованием какого-либо другого типа кредита, обеспеченного вашими инвестициями. Кредитное плечо увеличивает как прибыль, так и убытки. Гораздо хуже: если стоимость ваших акций падает, кредитное плечо может заставить брокерскую фирму продать ваши акции, чтобы захватить их обеспечение — даже если акция в конечном итоге вернется к своему первоначальному уровню. Это способ быстро стать бедным, так как ваши потери блокируются по временно низкой цене. Как говорит Баффет, если вы инвестируете разумно, вам не нужно рычагов для начала.