В торгах GCF участвуют несколько междилерских брокеров, которые выступают в качестве посредников в торгах GCF. Торги GCF позволяют как заемщикам, так и кредиторам на рынке репо снижать свои затраты и снижать сложность обработки ценных бумаг и переводов средств для соглашений репо.
Понимание общих сделок по финансированию обеспечения
Соглашения РЕПО или сделки РЕПО, по сути, представляют собой краткосрочные кредиты, обычно предоставляемые между банками или между банками и другими корпорациями, которые держат большое количество корпоративных облигаций, государственных облигаций, денежных средств или обоих. Идея этих сделок довольно проста, хотя их исполнение может быть сложным.
По сути, банк или другое кредитное учреждение имеет большое количество наличных денег и хотело бы одолжить его по любым ставкам, которые он может получить. Поскольку банки могут кредитовать резервы, они могут превратить минимальную процентную ставку во что-то значительно лучшее, если они могут выдавать краткосрочные займы под высококачественные активы. Корпорации или банки, которые владеют значительным количеством высококачественных облигаций, могут иметь возможность получать существенную прибыль, если только они могут привлекать краткосрочные денежные средства.
Соглашения РЕПО позволяют обеим сторонам получать выгоду. Владельцы облигаций используют облигации в качестве обеспечения для получения денежных средств по соглашению РЕПО. Это действует как кредит, потому что соглашение предусматривает, что держатели облигаций будут платить больше, чтобы выкупить активы, чем они продали их. Контрагенту (обычно банку) гарантируется прибыль до тех пор, пока сделка не будет не исполнена. Торговля GCF является версией этого, которая упрощает процесс.
Поскольку сделки GCF часто совершаются между банками или банковскими учреждениями, инициирующая сторона может предположить, что у контрагента имеется значительное количество высококачественных активов в наличии, и может заключать сделки, не беспокоясь о деталях активов, используемых для обеспечения. Это особенно полезно, если транзакция открыта и закрыта до конца дня.
Поскольку эти формы обеспечения фактически являются денежными средствами, существует большая ликвидность на рынке, и операции по репо облегчаются без необходимости заключать индивидуальные соглашения об обеспечении между кредитными и заемными дилерами.
Задержка, предоставляемая при указании точного обеспечения репо, выгодна для заемщиков, которые затем могут использовать имеющиеся у них ценные бумаги, чтобы при необходимости совершать другие несвязанные сделки в течение дня. Это позволяет избежать трудоемкого процесса обмена залогом, если он становится необходим заемщику.
Торги GCF также выгодны тем, что использование междилерского брокера позволяет заемщикам и кредиторам вычитать все свои обязательства по репо GCF в конце каждого торгового дня, значительно уменьшая количество дорогостоящих ценных бумаг и перевод средств, которые должны иметь место.
Сообщения из Facebook