Уровень риска портфеля акций также может управляться с помощью дельта-нейтральной, тета-нейтральной и вегетеральтральной стратегий, которые используются для хеджирования от рисков чувствительности к цене, чувствительности ко времени и подразумеваемой волатильности.
Портфель можно создать, занимая позиции со смещением дельт. Это помогает уменьшить колебания из-за изменения рыночных цен и условий. Однако портфель все еще подвержен риску.
Например, если предположения, использованные для определения портфеля, оказываются неверными, позиция, которая должна быть нейтральной, может оказаться рискованной. Кроме того, позиция должна быть перебалансирована по мере изменения цен и времени.
Значение гаммы позиции акции, по сути, отражает волатильность этой позиции. Поэтому имеет смысл создать гамма-нейтральную позицию, если вы хотите подвергнуться как можно меньшей изменчивости.
Гамма-нейтральные акционерные стратегии могут использоваться для создания новых позиций безопасности или для корректировки существующей. Цель состоит в том, чтобы использовать комбинацию параметров, оставляя общее значение гаммы как можно ближе к нулю. При значении, близком к нулю, значение дельты не должно двигаться, когда цена базовой ценной бумаги движется.
Запечатывание прибыли — популярное использование для гамма-нейтральных позиций. Если ожидается период высокой волатильности, и позиция по торговле акциями принесла хорошую прибыль на сегодняшний день, вместо фиксации прибыли путем продажи позиции, что не принесет дальнейших наград, дельта-нейтральное гамма-нейтральное хеджирование может эффективно закрепиться в прибыль.
Сообщения из Facebook