Волатильность иногда используется взаимозаменяемо с риском, но эти два термина имеют очень разные значения. Кроме того, в то время как некоторые риски связаны только с одной компанией, другие имеют отношение к конкретным отраслям, секторам или даже целым экономикам.
Системный и несистемный риск
Риски обычно бывают одного из двух типов: системные или несистемные. Системный риск является один, что происходит внутри компании или группы компаний, которые могут создать хаос на протяжении всей отрасли, отрасли или экономики. Финансовый кризис 2007-2008 годов является примером того, как горстка крупных учреждений угрожала всей финансовой системе. Это привело к пословице « слишком большой, чтобы обанкротиться », потому что многие крупные банки были сочтены слишком важными и, таким образом, нуждались в помощи правительства России.
Несистемный риск относится к одной стороне или компании и также называется несистемным или диверсифицированным риском. Например, компания может столкнуться с риском существенных потерь в результате судебного разбирательства. Если это так, акции могут оказаться уязвимыми, если компания потеряет много денег из-за неблагоприятного решения суда. Этот риск может повлиять только на одну компанию, а не на всю отрасль. Говорят, что диверсификация портфеля является лучшим способом снижения несистемного риска.
Летучесть
Волатильность — это скорость движения цены актива. Более высокий уровень волатильности указывает на большие движения и более широкие изменения в стоимости актива. Волатильность является ненаправленной ценностью — актив с более высокой волатильностью имеет равную вероятность сделать большее движение вверх, как и понижение, что означает, что они оказывают большее влияние на стоимость портфеля. Некоторым инвесторам нравится волатильность, в то время как другие стараются по возможности избегать ее. В любом случае, инструмент с высокой волатильностью несет больший риск на нисходящих рынках, потому что он несет большие потери, чем актив с низкой волатильностью.
Риск контрагента
Риск контрагента — это вероятность того, что одна из сторон по умолчанию не выполнит соглашение. Это риск, например, в инструменте кредитного дефолтного свопа. Кредитные свопы представляют собой обмен денежных потоков между двумя сторонами и, как правило, основаны на изменениях базовых процентных ставок. Дефолты контрагентов по соглашениям о свопах были одной из основных причин финансового кризиса 2008 года.
Риск контрагента также может быть фактором при работе с другими производными инструментами, такими как опционные и фьючерсные контракты, но центр обмена информацией обеспечит выполнение условий контракта, если у одной из сторон возникнут финансовые проблемы. Риск контрагента может повлиять на облигации, торговые операции или любой инструмент, когда одна сторона зависит от другой в выполнении финансовых обязательств.
Риск дефолта и риск процентной ставки
Риск дефолта чаще всего связан с рынками облигаций и с фиксированным доходом. Это риск того, что заемщик может не исполнить свои кредитные обязательства и не выплатить кредитору непогашенные суммы. Как правило, более высокая вероятность дефолта приводит к увеличению суммы процентов, выплачиваемых по облигации. Таким образом, существует риск компромисса между риском и вознаграждением, который инвесторы должны учитывать при оценке доходности облигаций.
Процентный риск относится к потенциальным потерям в инвестициях из-за повышения процентных ставок. Это особенно заметно при инвестировании в облигации, так как цена облигации, как правило, падает с ростом процентных ставок. Это связано с тем, что облигации платят фиксированную процентную ставку, и с ростом процентных ставок существующие облигации должны конкурировать с более новыми облигациями, которые будут выпущены по более высоким ставкам. Для этого цена старой облигации должна упасть, и это риск удержания облигаций при повышении ставок.
Вывод
Да риски на финансовом рынке существуют, но при грамотном подходе и наличии информации, умением ею пользоваться можно приблизить риски к нулю.
Сообщения из Facebook