Что такое выкуп?

Выкуп, также известный как обратный выкуп акций, - это когда компания покупает собственные акции в обращении, чтобы уменьшить количество акций, доступных на открытом рынке. Компании выкупают акции по ряду причин, например, для увеличения стоимости оставшихся акций, доступных путем сокращения предложения или для предотвращения приобретения контрольного пакета акций другими акционерами.

Понимание обратного выкупа

Выкуп позволяет компаниям инвестировать в себя. Сокращение количества акций, находящихся в обращении на рынке, увеличивает долю акций, принадлежащих инвесторам. Компания может почувствовать, что ее акции недооценены, и выкупить акции, чтобы обеспечить инвесторам доход. И поскольку компания проявляет оптимизм в отношении своих текущих операций, выкуп также увеличивает долю прибыли, которую распределяет акция. Это повысит цену акций, если будет поддерживаться такое же соотношение цены и прибыли (P / E).

Выкуп акций уменьшает количество существующих акций, делая каждую из них более значительным процентом корпорации. Таким образом, прибыль на акцию увеличивается, в то время как отношение цены к прибыли (P / E) уменьшается или цена акций увеличивается. Выкуп акций демонстрирует инвесторам, что у бизнеса достаточно денежных средств, выделенных для чрезвычайных ситуаций и низкой вероятности экономических проблем.

Другая причина выкупа - в целях компенсации. Компании часто награждают своих сотрудников и руководство вознаграждением и опционами на акции. Чтобы воспользоваться наградами и опционами, компании выкупают акции и выпускают их сотрудникам и руководству. Это помогает избежать размывания существующих акционеров.

Как компании осуществляют выкуп, осуществляется двумя способами:

Акционерам может быть представлено тендерное предложение, в котором они могут предоставить или предложить свои, или все свои акции в течение определенного периода времени с премией к текущей рыночной цене. Эта премия компенсирует инвесторам предложение их акций, а не удержание их.

Компании выкупают акции на открытом рынке в течение продолжительного периода времени и могут даже иметь запланированную программу выкупа акций, которая покупает акции в определенное время или через равные промежутки времени.

Компания может профинансировать свое выкуп, взяв на себя долги, наличные в кассе или денежные потоки от операций.

Расширенный выкуп акций — это увеличение существующего плана выкупа акций компании. Расширенный выкуп акций ускоряет план выкупа акций компании и приводит к более быстрому сокращению ее размещения. Влияние расширенного выкупа акций на рынок зависит от его величины. Большой, расширенный выкуп акций, вероятно, приведет к росту цены акций.

Коэффициент выкупа учитывает выкупленные доллары за прошедший год, разделенные на рыночную капитализацию в начале периода выкупа. Коэффициент выкупа позволяет сравнить потенциальное влияние выкупа в разных компаниях. Это также хороший показатель способности компании возвращать стоимость своим акционерам, поскольку компании, которые регулярно совершают обратный выкуп, исторически превосходили широкий рынок.